小而精活动：拨开IPO审核迷雾

编者按

5月13日，一场小而精的分享活动温暖举行。我们特邀国信证券投资银行事业部董事总经理、保荐代表人杨涛为企业解读国内资本市场审核趋势。呈像科技、华镁钛、小蝇科技、钢铁侠、新片场、字节跳动、91科技等20余位高聚人才、金种子企业代表参会。

杨涛介绍了2020年国内资本市场概况、各板块差异以及发行上市审核的侧重点等，强调了“真实、合规、可持续”在IPO准备过程中的重要性。总体审核理念：“注册制”≠“不审核”，以信息披露为核心，坚持公开透明原则，坚持市场化、法治化原则。

科创板审核关注点更关注企业的科技属性，即三个面向与六个是否。

面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。

“六个是否”包括：

是否掌握具有自主知识产权的核心技术，核心技术是否权属清晰、是否国内或国际领先、是否成熟或者存在快速迭代的风险；

是否拥有高效的研发体系，是否具备持续创新能力，是否具备突破关键核心技术的基础和潜力；

是否拥有市场认可的研发成果；

是否具有相对竞争优势；

是否具备技术成果有效转化为经营成果的条件，是否形成有利于企业持续经营的商业模式，是否依靠核心技术形成较强成长性；

是否服务于经济高质量发展，是否服务于创新驱动发展战略、可持续发展战略、军民融合发展战略等国家战略，是否服务于供给侧结构性改革。